הדילמה הקלאסית שמעסיקה כמעט כל ישראלי שיש לו סכום כסף פנוי בחשבון העו"ש היא האם ללכת על בטוח ולהפקיד את הכסף בבנק או לנסות למקסם רווחים בשוק ההון? – בשנת 2026, כאשר הריביות במשק הישראלי ידעו תנודות משמעותיות והאינפלציה עדיין מהווה גורם אשר שוחק את ההון הפנוי, הבחירה בין פיקדון לתיק השקעות היא לא רק שאלה של "איפה יש יותר כסף", אלא שאלה של תכנון פיננסי הוליסטי והתאמה לפרופיל המשקיע.
יצאנו לבדוק ביחד עם דודי לוי, סוכן ביטוח פנסיוני במרכז לתכנון פרישה, איפה כדאי להשקיע את ההון הפנוי, איזה מסלול יאפשר לכם לישון בשקט בלילה ואיזה יאפשר לכם להתעורר לעתיד כלכלי טוב יותר.
מהן אפשרויות ההשקעה דרך הבנק?
לפי דודי לוי, עבור חוסכים ומשקיעים רבים, הבנק נתפס כמקום בטוח שבו הקרן מוגנת.
לרוב, הבנקים מציעים 3 אפשרויות עיקריות:
- תוכנית חיסכון – זוהי אפשרות ההשקעה הקלאסית, בה מפקידים סכום חד פעמי או סכום חודשי קבוע (הוראת קבע) כאשר ככל שתתחייבו לסגור את הכסף לתקופה ארוכה יותר, כך הריבית המובטחת תעלה. עם זאת, יש כאן בעיית נזילות משום ששבירה של התוכנית לפני התחנה שנקבעה מראש עלולה להוביל לקנסות, אובדן הריבית שנצברה ואף פגיעה מסוימת בקרן.
- פיקדון שקלי – פיקדון שקלי בבנק הוא מוצר גמיש יותר מתוכנית חיסכון משום שהוא יכול להיות על בסיס יומי, חודשי או שנתי כאשר הריבית יכולה להיות קבועה או משתנה (צמודה לריבית הפריים). לפי דודי לוי, זהו פתרון מצוין לכסף שצריך להיות זמין בטווח הקצר, אך הריבית בו לרוב תהיה נמוכה משמעותית מזו של אפיקים אחרים.
- פיקדונות מובנים – זהו מוצר "היברידי" המשלב הגנה על הקרן יחד עם סיכוי לתשואה גבוהה. מצד אחד, הבנק מבטיח לכם שהקרן תחזור אליכם, אך מצד שני הרווח תלוי בתנאי מסוים – למשל, עלייה של מדד המניות בנסד"ק או שינוי בשער הדולר. אם התנאי המקדים מתקיים, ניתן ליהנות מרווח נאה ואם לא – ניתן לקבל רק את הקרן המקורית (לעיתים ללא ריבית בכלל), כך שיתכן וייווצר הפסד ריאלי בשל האינפלציה.
מהן אפשרויות ההשקעה בשוק ההון?
בצד השני של המתרס נמצא תיק ההשקעות. כאן, הכסף שלכם יוצא לעבודה בעולם האמיתי כאשר הוא מושקע במניות של חברות, איגרות חוב ממשלתיות, תעודות סל או קרנות נאמנות בארץ ובחו"ל.
לפי דודי לוי, ההבדל המשמעותי של ניהול השקעות בשוק ההון מול ניהול השקעות הבנק הוא פוטנציאל התשואה. לאורך זמן, שוק ההון נוטה להניב תשואה גבוהה משמעותית מכל פיקדון בנקאי של הבנקים הגדולים (הפועלים, לאומי, דיסקונט, מזרחי טפחות וכדומה). בנוסף, ניהול השקעות בשוק ההון מעני נזילות מלאה, כך שבעוד שבבנק הכסף "נעול" בפיקדון, תיק השקעות ניתן למימוש בכל יום מסחר בבורסה.
בניגוד לבנק, בתיק השקעות הקרן אינה מובטחת וכאשר השוק תנודתי, אתם עלולים לראות ירידות בערך התיק. מי שלא מסוגל לעמוד בתנודתיות הזו או זקוק לכסף בטווח המיידי לצריכה, קניית דירה או כל דבר אחר – עלול למצוא את עצמו מוכר בהפסד.
השקעה דרך הבנק או השקעה בשוק ההון – מה עדיף לי?
לפי דודי לוי, הגישה המנצחת היא שילוב ופיזור ההון בין האפשרויות השונות.
לרוב, תכנון פיננסי משפחתי אשר מתבצע בצורה נכונה יכלול חלק מההון בפיקדון בנקאי או קרן כספית, כדי להבטיח נזילות וביטחון למקרי חירום (כרית ביטחון) וחלק מההון יושקע בתיק השקעות מגוון ומותאם אישית עד כמה שניתן בשביל לנצח את האינפלציה ולבנות הון לטווח הארוך. לעיתים קרובות, ייעוץ השקעות פרטי יאפשר לבנות תמהיל השקעה נכון, אפקטיבי ומותאם אישית אשר יקח בחשבון את פרופיל המשקיע, הרצונות והחלומות שלו לעתיד.
לסיכום, ההחלטה בין השקעה דרך הבנק או השקעה בשוק ההון היא בראש ובראשונה שאלה של פסיכולוגיה. אם התנודתיות בבורסה גורמת לכם לא לישון בלילה, ייתכן שהשקט הנפשי של הפיקדון הבנקאי שווה לכם את התשואה הנמוכה.
מנגד, אם יש לכם אופק השקעה ארוך (5 שנים ומעלה) ואתם מבינים שהסיכון הגדול ביותר הוא שהכסף שלכם יישחק בבנק ולא יצמח – שוק ההון הוא המקום עבורכם.
המאמר נכתב בשיתוף עם דודי לוי, סוכן ביטוח פנסיוני, אשר מעניק שירותי ייעוץ, ליווי והכוונה בכל התחום הפיננסי והפנסיוני. אם אין לכם מושג מה המצב שלכם היום, זה הזמן לעשות צ'ק אפ פיננסי, לבנות תוכנית פיננסית מותאמת למשפחה ולהתמיד בה לאורך זמן במטרה לדאוג לכלל הצרכים האישיים והמשפחתיים בעתיד.